收入≠財富 學會等待
★如果價格太高，好產品也可能是壞交易。
★不要依賴資產的增值。如果價格太高，請耐心等待。
★收藏品是風行一時的時尚。它們忽悠來忽悠去。當每個人都知道某項東西是可收藏的時候，遊戲就已經結束了。
《財道》解讀：別忘了2007年。 2007年，流行“死了都不賣”。2008年，“套死的都是不賣的”。 投資大師約翰·坦普頓說：“關於投資的一個事實是：沒有一種投資項目總是好的。” 他說，投資並不是一成不變的。有時要買股票，有時需要買債券，有時也應該耐心地拿著現金。如果某個特點的產業或者某種證券在投資者中變得很受歡迎，那麽這種流行往往被證明是短暫的。而且一旦虧損，可能很多年都沒有收益。所以，不要期待那些流行趨勢把你引導向最好的投資機會。 對投資者來講，惟一能做的，就是耐心。這是一種“不厭倦等待的等待”的藝術。《股票作手回憶錄》的作者傑西·利弗莫爾說，賺大錢的訣竅不在於買進賣出，而在於等待。 當價格過高時，買入而期待有更傻的傻瓜來接棒，實際上，自己可能就是那個最後的接棒者。不過，惟一可以確定的是，人類還會一次一次犯同樣的錯誤。
★不好的產品永遠是不好的買賣。不要買那些服務記錄不佳的車和家電，更不要買屋基有裂縫的房子。
《財道》解讀：迷惑住我們雙眼的往往不是產品本身，而是劣質產品、劣質服務背後的“便宜價格”。 事實上，如果隻是因為便宜，花50元買回一件衣服，卻因為不喜歡而一次也沒有穿，那麽這與扔掉50元沒有什麽區別。 資產還是負債？
★生活的必需品是便宜的，隻有奢侈品是昂貴的。
《財道》解讀：生活中隻用一次的東西往往是最昂貴的。 例如，一枚鑽戒，價格是2萬元。1斤大米市場價格是2.5元，如果一個人一天消費1斤米，1年下來大米的消費近1000元。可以看出，一顆鑽石帶來的心理上的滿足感，相當於20年所消耗的大米的價格。很多人可能會抱怨糧食和蔬菜價格的上漲，卻在購買昂貴鑽戒的時候充滿了興奮。
★不要買入像資產的負債 《財道》解讀：有時，我們可能買下了一個看上去很像資產的負債。
一輛價值20萬元的汽車，如果在其存續壽命10年中，每周的5個工作日上下班都需要開，每周使用10次，那麽每次相對汽車價格的使用成本為38.4元/次，而如果每周僅開一次，相對於汽車價格的每次使用成本為384元。這意味著，如果不是生活的必需品，那麽這輛汽車不僅成為昂貴的奢侈品，而且成為一項負債。 問題：一輛汽車究竟是資產還是負債？ 答案：能夠帶來更多收入的汽車是一項資產。凡是回報不能超過其成本的投資，都會變成一項負債。事實上，養護這輛汽車的各種成本，包括保險、停車費、年檢費用、汽油費、維修費等等，一輛汽車報廢時所消耗的金錢一般是購車款的2-2.5倍左右。 所以，當我們說“我花了20萬元買了一輛漂亮的新車”時，我們可能買了一項負債。
收入≠財富
★你不可能通過花錢而讓自己變得富有。沒花的錢比你賺到的錢更有價值，而且是稅後的。
★不要混淆收入與財富。收入會隨著解雇通知或利率變化而結束。
《財道》解讀：收入代表的是未來的預期。一般人會認為，財富是你現在所擁有的，其中包括你過去的收入，當然還需要減去負債所剩下的淨資產。 《窮爸爸 富爸爸》的作者羅伯特·清崎給了一個財富的精準定義：“不進行體力勞動（或者你家裏的所有人不進行體力勞動），你所能生存並仍然維持你的生活標準的天數。” 用直白的話來說，如果你每月的花費是5000元，你有60萬的存款，那麽你的財富是10年。清崎說，財富是用時間衡量的，而不是用錢數來衡量的。所以最終的問題是，不在於你掙了多少錢，而在於你能有多少錢和這些錢能為你工作多久。
沒錯，收入會隨著解雇通知或利率變化而結束。對大多數人而言，收入從這個時候戛然而止了。而財富不同，財富可能隨著時間的推移而減少，但在正確的方法下，也有可能隨著時間的推移而逐漸增加，甚至在經過一個很長時間後，財富增加到一個令人吃驚的地步。 問題一：一個100萬的人和一個200萬的人比，誰的財富更多？ 答案：從數字上來說，當然是後者更多，但財富的大小取決於不同的消費水平。 問題二：一個人擁有200萬元的奔馳，一個人擁有200萬的房產，誰的財富更多？ 答案：投資性的房產能夠帶來固定收入——租金。所以，投資性房產是一種財富的載體；而汽車，在新車鑰匙拿到手的第一秒起，價值就已經打了折扣。隨著時間的推移，10年後200萬的奔馳能否值20萬都是個問題。但如果這輛奔馳能夠帶來更高的回報，那麽結果會有所不同。
★借錢的代價是利息與擔憂。因此要確保所有的借款不會達到讓你擔憂的程度。不要借錢去買會貶值的產品。否則，會兩頭虧損。
《財道》解讀：如果貸款去投資，而投資回報又不能高於貸款利率，那麽結果必然是兩頭虧損。一個明顯的例證是，借錢炒股，如果所投資的證券價格下跌，那麽帶來的將是“戴維斯雙殺”的效果。例如，如果以10%的利率貸款1萬元買入股票，1年後股票價格下跌10%，而這時你必須償還貸款，再加上買賣股票的摩擦成本，實際虧損會遠遠大於預期。
理解規則
★當你對規則哪怕做一點點改變時，你將大幅改變遊戲。
★金融產品不過是寫在紙上的協議而已。但是不管怎樣，還是要讀，一遍一遍地讀，直到理解了它們。
★任何協議都有兩方。對方都在為自己工作。弄明白他是為你謀求利益還是在損害你的利益。永遠要做更深層次的檢查，並做跟蹤檢查。
★有意做出的假設不會傷害你。理所當然的那些假設將會要你的命。永遠要檢查你所做的那些假設背後的假設。
★複雜的買賣可能是一個不好的買賣。
★你理解不了的買賣就是不好的買賣。如果銷售方不能或不用你所能理解的詞語向你解釋，不要買他的那些產品或者服務。
★不存在擔保，隻存在擔保者。當聽到“它有擔保”時，你應該問：“是誰擔保的？”
《財道》解讀：這一係列的法則，都闡述的是同樣一個道理：不懂不做。 2008年的金融危機，被描述成一群瘋狂的華爾街天才的作品，複雜而無法理解的衍生品為“複雜的買賣可能是一個不好的買賣”做了生動的注解。 在這次金融風暴中，惟一幸存的一家美國大型銀行是富國銀行。富國銀行從來沒有涉足結構性投資工具SIV——正是這種衍生品擊垮了花旗。查理·芒格諷刺說：“說美國衍生品的會計方法像陰溝，是對陰溝的侮辱。” 那麽，這家銀行是如何避免其他銀行犯得最愚蠢的錯誤呢？富國銀行的CEO說：“說實話，當我第一次聽到了SIV，我以為這是一輛四驅車。”因為看不懂這種結構性衍生品，富國銀行避開了陷阱。 不能不再提一下Accumulator——這種風險極高的金融衍生品種，讓香港眾多富豪中招。被市場戲稱為I kill you later(我遲點再殺死你)的這種累計股票期權，可以說具備了所有前述規則描述的特征。 事後發現，這種產品的銷售一方麵是虛假陳述，讓客戶認為自己隻是在做無息存款和購買打折股票；另一方麵，是利用了客戶的專業理解能力、英文閱讀能力有限這些弱點，在客戶已經對合同內容產生了錯誤理解的情況下，隱瞞合同風險。自以為是“專業投資者”的富豪們，最後莫名其妙地成為欠債方。 確實，讀不懂的投資，就不要去做——沒人拿槍逼你。
複利的錯覺
★投資於股權或基金。股權投資帶來的長期複合收益可能會非常驚人。
★理解複利的魔力和獲得它的困難是理解許多事情的核心和靈魂。
《財道》解讀：“理解複利的魔力和獲得它的困難是理解許多事情的核心和靈魂。”這句話來自查理·芒格，他說：“複利是世界第八大奇跡，不到必要的時候，別去打斷它。” 沒錯，5%通貨膨脹的複利能夠讓1萬元在50年後僅相當於880元。而世界上最偉大的投資者巴菲特，20.5%的複利增長40多年後成就了他450億美元的財富。 但在這背後，存在著對複利的嚴重錯覺。 舉例來說，第一位投資者10年來年年持續盈利15%；第二位投資者前9年持續盈利25%，但最後1年虧損50%。哪一個複合收益更高？事實上，第二位投資者看似業績更好，但10年複合收益率卻僅為14.1%。 保持高水平的複利是極其艱難的，而重大虧損對複利將產生重大傷害，過多的微利、微虧對長期複利也有巨大影響。這就是為什麽巴菲特一直強調的投資最基本的原則：第一、不要虧損，第二、記住第一條。
這篇關於收入≠財富 學會等待的文章,11i到此已經介紹完了,希望對你有所幫助。11i部分文章為網絡轉載,部分出處不明,如果有相關文章無意侵犯閣下之權益,希望來信說明!