專家提醒：投資農業的5點準則
都市人開始刮起一股“農業”風。到郊外租一塊地種瓜種菜，周六、周日請假去打理菜園，享受“下鄉種地”的野趣，正在成為有錢有閑一族的新鮮愛好。還有部分“驢友”花錢遠遊到鄉村農戶的田間山頭摘菜、摘水果，滿足一時對鄉野田園的向往和興趣。更多的年青人喜歡奮戰在電腦上，去好友農場裏“偷菜”享受豐收的樂趣。
農業“熱風”不僅吹進了都市人的生活圈，也吹進了投資界，更有甚者，誘發了海外資本巨頭對中國農業的大手筆投入。今年8月，中國澱粉分別吸引了國際資本大鱷索羅斯和黑石集團的入股；6月凱雷斥資1.9億美元入股中漁集團，7月凱雷又以1.75億美元收購卜蜂國際11.3％的股權；3月，黑石牽頭6億美元投資壽光，挺進中國蔬菜業，其中黑石投資1.9億美元；而高盛更是在近兩年花費了數億美元，收購了10多家養豬場……
投資巨頭們的這股熱情是前所未有的，上述加起來約10億美元的農業投資金額，已經超過了2008年之前的8年投資總合。農業的廣闊前景正在吸引資金的介入，國家也紛紛成立農業產業基金，對農業進行扶持和鼓勵。國內的PE、VC也開始以一種從未有過的關注，興致勃勃地打量起這個“土裏土氣”的行業，以趕上這股“時尚”的投資新潮，以免錯過機會。
中國農業正在走向集約化、現代化，逐漸出現了有科技含量、高附加值的好項目。所以，新農業正在成為創投關注並尋找的投資目標。
同時，農業作為食品上遊行業，將持續經曆10年甚至20年的繁榮期。國際經驗表明，當人均GDP達到1000美元之後，食品業將進入維持20-30年的快增期。我國1999年GDP接近1000美元，如今10年過去了，農業將和食品業一樣還將享受10-20年的快增期。在過去的10年裏，中國食品業保持了20％的增速。
今年以來食品的漲價潮，更是給農業鍍上了一層“金色”。8月末，商務部稱食用產品價格連漲10周。從長期趨勢來看，農產品雖然關係到百姓的菜籃子，但隨著GDP增速適度上漲是適當的；從國家發展來看，農產品漲價有利於農業的穩定和發展，所以，政府應該樂見農產品的逐步漲價。
在此一片誘人的前景麵前，農業開始變得炙手可熱。不過，我想不合時宜地先來潑一盆冷水——與高成長性的高科技、新能源等行業比起來，農業的“弱勢”明顯，一是大多數農業項目靠天吃飯；二是規模大的項目不多；三是投資周期長，回報慢；四是科技含量不高；五是附加值不高。
農產品與自然界千百年來保持緊密的“聯動”，假若遭遇災害天氣、蟲病來襲，農業必將深受影響。比如今年俄羅斯因百年不遇的嚴重旱災，已經禁止穀物出口；澳大利亞也由於30年來最嚴重蝗災小麥將減產。又如養殖業最怕的是瘟疫，而飼料業也會因此受牽連影響銷售。農業靠天吃飯，風險性自然比其他行業要高。
相對於世界一些主要的糧食等農產品生產出口國，我國的農業企業絕大多數規模小，且由於地形特點分散，集約化程度低。同時投資農業需要耐心，與高科技行業來相比，農業並無高端的科技可言，也無技術壁壘，所以附加值不高；更由於其產業特點，投資周期一般較長。所以，盡管外資紛紛進軍中國農業，但是對於國內的PE、VC來說，農業可投資的機會其實遠沒有高科技等其他熱門行業多，而且適合項目非常難找。
然而，也正因為農業的上述種種行業特點，使得農業未來發展的機會很多，農業有望走向產業化，一些現代化農業正在打造中，從中有望走出一批有品牌影響的農業企業。所以，投資農業還是有機可乘、有利可圖的。
那麽，根據農業的行業特性，如何揚長避短，在盡可能安全的情況下，尋找相對高回報的項目，在難找項目的現實情況下跨越困境，從而進行有效投資呢？
很簡單，就是以農業的自身特點作參照，尋找與其特性“背道而馳”能夠抵抗行業弱勢的項目：一、不是靠天吃飯的項目；二、規模大到一定程度的項目；三是投資周期相對較短的項目；四是附加值較高的項目；五是具有產品品牌的項目。
依據以上五點農業投資基本準則，可以總結為：投資農業項目最好是“找兩頭，棄中間”，兩頭是種子業和加工業，種子業有技術含量，可以發展為產業化；加工業容易做品牌，價格波動小，不受天氣影響；中間業就是種殖養殖業，高度分散，靠天吃飯，附加值低，缺少競爭力。從利潤率上看，“兩頭”的種子業和加工業較高，而“中間”的種植業、養殖業利潤則相對較低。
你可能又著急要問了，人家國外資本在投農業時，不是照樣投資“中間”的種植業和養殖業嗎？那就讓我們客觀地進行分析，看看海外資本是否真正在進入“中間”農業。
高盛進軍中國養豬業，並非僅僅是“養豬”了，而是為了控製肉類加工的上下遊。高盛收購擁有了中國肉食品加工業兩大巨頭雙匯和雨潤的股份，從而對其下遊企業的養豬場進行大收購，實際上是為了強化對產業鏈的控製，從而達到控製渠道和品牌的目的，當然有時也能達到控製價格和利潤的目的。高盛投資的這些養豬項目，今後有可能包裝上市，最大的可能是注入到加工企業當中，在加工企業的並購當中全身而退。
黑石進軍蔬菜業，也並非是進入蔬菜種植這個行業，而是進入批發蔬菜的物流網絡行業。黑石帶領6億美元投進的壽光農產品物流園，是中國最大的蔬菜集散中心，營利模式是靠收取蔬菜批發的交易傭金，另外配套增值項目，如酒店、汽修、製冰等。顯然，壽光今後的目標就是瞄準上市，黑石Pre－IPO項目的投資目的很簡單，就是上市退出。
所以，高盛“養豬”並非真正“養豬”，而黑石“種菜”並非真正“種菜”。其瞄準的是養豬、種菜以外更高附加植的加工業、物流業。如今，一些新型的農業公司上市腳步也在加快，國家欲通過上市做大農業產業，促使農業創新轉型的用意不言而喻。
那麽，創東方對於農業這個行業的興趣又將如何呢？我們在行業選擇上，主要還是對準新健康、新IT、新消費、新能源、新材料等五大行業。這五大行業是主方向，另外我們也涉及新環保、新服務和新農業、新製造等四大次方向。
在新農業上，我們迄今隻投資了一家種子企業。今後我們將嚴格按照農業的投資方法去找項目，有機會當然絕不放過。
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