如何運用巴菲特獨特思維賺錢
前些天的巴比中國行很是熱鬧。電視裏這個長得活像KFC老爺爺的投資天才，掏出錢包，笑著對女主持說：“為何你們女人都喜歡問我包裏有多少錢？你看，差不多800美元，我這趟來，隨身就帶這麽一些。”當被追問到投資秘訣時，他又說了那顛撲不破的四個字—“價值投資”，並且補充說投資必須是理性的，重要的是獨立判斷，不受外界影響，但他仿佛天生就會這些。看著真讓人妒嫉，不過我們這些無緣參加巴比晚餐的人，也不必自暴自棄，就來享受一頓巴菲特的逆向思維午餐吧。
如果與巴菲特玩一場桌遊，他很可能是德州撲克的冠軍，但肯定不會是“地產大亨”。因為巴菲特620億美元完全不是靠房地產賺來的。他的投資品種很豐富，他從小就擅長賭馬，這次世界杯，他也因賭贏了法國隊回家，而賺得了300萬美元的賭球賭注。但唯獨房子，他隻買過兩次。一個是他在小鎮奧馬哈的老房子，這個房子差不多可以稱為巴菲特的老屋。這套小屋子，還是他在1957年，他27歲時，用31500美元買的，自那以後，他就一直居住至今。
很多人會說，如果我像巴菲特那麽有錢，至少買一個古堡，或者要個像比爾·蓋茨那樣豪華的房子。然而，巴菲特從容地認為，他的這個房子伴隨了他的成長，迄今更有52年的記憶與時光，還伴隨了很多稀客的拜訪。這個世界上沒有另一套房子能給自己帶來那麽多的幸福回憶。
要幸福感不要豪宅是巴菲特獨特的價值觀，但他老婆可不接受這一套。在1971年，巴菲特41歲時，他老婆要求巴菲特在Laguna海灘購買一套15萬美元的房子，那成了他們夏天的住房。但巴菲特的生活方式還是讓原配夫人蘇珊在1977年獨自從內布拉斯加州搬到加州。巴菲特說：“那件事本不該發生。那是我犯的最大的錯誤。”不過，也正是沒有把資金用在自己不感興趣的地產上，讓巴菲特能在大學畢業後沒幾年，與幾個朋友注冊成立了自己的投資公司，滾出了比地產更大的雪球。
巴菲特原本就享譽中國，但真正聲名遠播，似乎與他投資中石油有關。中石油畢竟是很多人的噩夢，但巴菲特在2002年開始就數次買入中石油，巴菲特所在的伯克希爾·哈撒韋公司共斥資十幾億港幣，悄無聲息地蠶食11.09億股中石油股份。
2003年一季報出來後，伯克希爾·哈撒韋公司持股達到6.31%，投資界一片嘩然。華爾街、香港、倫敦的分析師紛紛發表看法，所羅門美邦等投行正在建議沽出中石油。香港專欄作者曹仁超則直截了當地表達自己的觀點，巴菲特投資中石油，那是“犯傻”。基金經理們也信心不足，投資者開始大量拋售，中石油股價大幅下挫。
然而，巴菲特絲毫沒有留意這些知名分析師的“提醒”，更是繼續孤軍深入。他一向不管權威說什麽，巴菲特曾邀請一名29歲的對衝基金經理免費與其共進午餐，原因是後者的股票研究報告令其感到印象深刻。2003年4月9日、11日、15日，他分別在1.66港元、1.657港元、1.66港元價位買進8049萬股、8537.2萬股、3141萬股，而且，17日更是步伐加快，當天就買進1.7658億股。
在2007年，巴菲特將中石油1.3%的股份以40億美元全部賣出。巴菲特解釋說，購買時中石油市值約370億美元，而他和芒格認為它價值約1000億美元。然而在2007年下半年，中石油市值最高漲到2750億美元，他便拋空了股票。“一家公司必須有持續發展的潛質、有能力並值得信賴的管理層、合適的價格，才會被我們關注。”
原則不是死板玩意兒
巴菲特是個死板的人麽？他一向堅持他的投資原則？可能在巴菲特小時候認識他的人會這麽認為。那時候他有點學究氣，而且在有些情況下相當固執。
他喜歡的第一個女人是漫畫《萊爾·阿布納》裏的女主人公黛西·美爾。漫畫裏經常有阿布納戲弄美爾的情節，比如，阿布納似乎直勾勾充滿憐愛地看著美爾，美爾此時不由得說了很多充滿愛意的甜言蜜語；而在下一個情節，就是阿布納躲開了美爾的擁抱而去擁抱美爾身後的一隻小豬。盡管如此，美爾還是那麽執著地愛著阿布納，在人們看來巴菲特的情緒就像美爾。
但是在投資上，巴菲特似乎並不總是那麽執拗，比如他說過價值投資者最好避開強周期性行業，因為那些行業的安全邊際很難衡量；而且他也不建議投資“帶輪子”的企業。但是，在新的市場情況下，巴菲特還是在2008年用18億港元，投資到比亞迪汽車，這個既有周期性又帶輪子的企業。似乎對巴菲特來說，隻要能捕捉到更大的投資價值，原則並不是死板玩意兒。
做寬容承認錯誤的少數人
巴菲特曾坦言，自己最大的一次損失是投資了Dexter製鞋。這是他1999年投資的公司，這次失誤讓他損失了至少幾十億美元，他在致歉信中說，Dexter管理層與其他公司相比毫不遜色。但大部分鞋子是在美國本土進行生產，而美國本土廠商與境外廠商的競爭變得非常困難。1999年在美國13億雙的鞋子消費量中，其中約93%是進口產品，國外非常廉價的勞動力是決定性的因素。
2001年巴菲特認錯：“Dexter在我們收購之前幾年，事實上在我們收購後也有幾年，盡管麵對海外鞋企殘酷的競爭，業務仍然十分繁榮。當時我認為Dexter應該有能力繼續成功應對國際競爭問題，結果表明我的判斷完全錯誤。”
伯克希爾·哈撒韋子公司中美能源的CEO大衛·索科爾有一段關於巴菲特的回憶，他記得有一次會麵，他告訴巴菲特，因為一項新項目受挫，他不得不衝銷3.6億美元。令他十分驚訝的是，巴菲特說：“大衛，我們都會犯錯。”索科爾被巴菲特的反應驚呆了，因為大部分人是無法接受錯誤的。
“要是我的話，肯定把那個索科爾給炒了。”索科爾自己說。但巴菲特說：“要想不犯錯誤，隻能不作決策。”他說自己犯過比索科爾“更大的錯誤”。那次會麵隻用了10分鍾。果然，後來這個索科爾研究新能源項目卓有成效，還投資了比亞迪—這至少在現在還算是一個沒犯錯誤的決策。
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