最大民營FOF：我們一直在創業
清科集團ceo兼總裁倪正東
清科集團將募集一隻規模50億元的股權投資FOF基金（FoudOf Funds，是一種專門投資於其它證券投資基金的基金，FOF並不直接投資股票或債券，其投資範圍僅限於其它基金），被PE界譽為“最動人的消息”。雖然歐美地區有限合夥人中FOF的出資份額往往都會超過50%，但在本土基金的有限合夥人中，FOF還幾乎無影可覓。清科要做的，就是填補這個空白。
在行業裏深耕多年，倪正東曾笑言自己扮演的是為整個行業“端茶倒水”的角色。長期的“服務意識”讓他極為“敏感”，這一次，他又率先做出了為行業和出資人搭建橋梁的決定。
“5年前做FOF，別人可能認為你是瘋子。但是現在，時機到了。”倪正東認為，清科之所以選擇此時成立FOF的中間“池子”，一方麵是因為，不少高淨資產的個人、政府機構和金融機構等正麵臨如何選擇PE、VC機構進行資產配置的問題；而另一方麵，清科了解市場，了解行業，也了解行業中的機構，能夠更好地為出資人和機構服務。
在股權領域中，FOF既是普通合夥人又是有限合夥人。在麵對企業、富裕家族、捐贈基金和社保基金等投資者時，FOF充當普通合夥人的角色，為投資者管理資金並選擇基金進行投資。而當麵對創投基金、並購基金和成長基金等PE基金時，FOF又充當了有限合夥人的角色，成為各類PE基金的投資人。
當前市場中，FOF的參與者主要是政府引導基金和外資FOF。但因兩者都有明顯缺陷，諸如政府引導基金的管理機構能力不足、受限於政策性和導向性的約束、基金資金來源缺少持續性等；外資FOF麵臨先天不足的問題，因政策限製，若外資FOF管理機構募集設立人民幣FOF，也將因身份限製而改變其內資的法律屬性。因此，國內的人民幣FOF開始發力了。從去年底開始，國開行宣布旗下的國開金融與蘇州創投將合作設立規模高達600億元的國家級人民幣FOF，與此同時，市場上還出現了不少民間機構發起設立的人民幣FOF。
清科也看到了這個市場的未來發展空間。倪正東坦言早已看到其中的機會，隻是在靜待出手的時機。恰在上月，原中國科學院國有資產經營有限責任公司資產營運部總經理申達正式加入清科集團，以董事總經理的身份管理清科投資。申達在原公司曾經負責對PE/VC方麵的投資，他曾投資過弘毅投資、鼎暉、IDG、聯想投資等十餘個基金。這樣一位強有力的資深人士加盟，給了倪正東不少信心。
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